这是一篇面向小白的基金科普文章,新视角改写如下:

小白必读:深入浅出解析主动基金投资策略

在投资领域探索,小白们往往需要一个指南针。今天,我们要探讨的是如何挑选可以长期持有的主动基金。不少朋友好奇,有没有那么几只基金,能够经得起时间的考验,成为我们财富增长的稳定器。在我看来,消费类基金无疑是这个问题的答案之一。毕竟,无论经济好坏,人们总得吃饭穿衣,消费是永不落幕的主题。而历经牛熊,消费和医疗行业总是能够坚韧不拔,这也应了那句老话:熊市买药喝酒,黄金保值。

小白必读:深入浅出解析主动基金投资策略

让我们通过一张图表来直观感受一下:

长期持有消费指数基金,你会发现,哪怕是在2018年那样低迷的市场环境下买入,只要耐心持有,它的表现不仅稳健上升,还能远超沪深300指数。中证消费的五年收益回报高达209%,相比之下,沪深300仅为108%。所以,若问哪些行业基金值得长期持有,消费行业基金必然是优选。

面对众多消费行业基金,如何挑选出佼佼者呢?关键在于选择一位出色的基金经理。我通常会挑选那些从业年限超过7年,年化收益率在10%-20%之间的基金经理。经过这样的筛选,我挑选出了三只消费类基金:刘彦春的景顺长城新兴成长混合,张坤的易方达中小盘和萧楠的易方达消费。

具体数据对比如下:

刘彦春拥有11年从业经验,虽然他的收益率在三者中最低,但这并不意味着他的能力不足。市场是变化的,从业时间越长,应对的变化也越多,收益率自然会逐渐稳定。萧楠自2006年加入易方达,从研究员到基金经理,8年时间里取得了459%的回报,成绩斐然。张坤与萧楠并称为易方达双子星,8年时间里,易方达中小盘的收益率达到了惊人的621%。

如果只能选择一只基金定投,该怎么决定呢?这就需要分析基金经理的能力圈了。尽管这三只基金都聚焦消费,但细分领域各有侧重。张坤偏好医药+消费,刘彦春偏爱大消费行业,而萧楠则专注于酒类投资。

对比历史业绩,三只基金都在不同时间段内取得了超额收益。但历史业绩只是过去能力的体现,未来才是我们投资的焦点。因此,除了历史业绩,还要关注基金经理的超额回报能力和回撤控制能力。

这里引入两个概念:阿尔法值和贝塔值。阿尔法值代表基金经理的超额收益能力,贝塔值则反映市场波动对基金的影响。三只基金的阿尔法值和贝塔值数据显示,景顺长城和易方达中小盘的阿尔法系数较高,而萧楠的较低。

综合分析后,我们可以更全面地评估基金的整体表现。你可以按照这种方法,分析自己看好的主动基金,并考虑长期持有。