商品期权是一种金融衍生品，它允许买方在未来某个时间以特定价格买入或卖出某种商品的权利，而卖方则有义务在买方行使权利时履行合约。商品期权的价格受多种因素影响，其中最重要的是标的商品的价格、期权的行权价格、期权的剩余到期时间、标的商品的波动率和无风险利率。

商品期权末日期权百倍收益率是指在商品期权合约到期日当天，买入或卖出期权合约，然后在当天平仓，从而获得超高收益率的交易策略。这种策略的优点是投资成本低，风险有限，收益潜力巨大。缺点是成功率低，需要对市场走势有准确的判断和把握，以及对期权定价模型有深入的了解。从而获得超过100倍的收益率。这种情况非常罕见，需要满足以下几个条件：

1. 标的商品的价格在到期日发生剧烈波动，导致期权价值大幅变化。例如，如果买方持有看涨期权，那么标的商品的价格需要在到期日大幅上涨；如果买方持有看跌期权，那么标的商品的价格需要在到期日大幅下跌。因为有些持有者会选择行权或平仓，而有些投机者会选择抢占先机或逢低买入。这就为期权交易者提供了利润空间，只要能够正确预测市场的方向和幅度，就可能实现百倍收益率。

2. 期权合约价格极低。在商品期权合约到期日当天，由于时间价值接近于零，期权合约价格会非常低廉，甚至只有几分钱。这就为买入或卖出期权合约提供了机会，只要市场出现一定幅度的波动，就可能带来高额的收益。

3. 期权定价模型合理。在商品期权合约到期日当天，由于期权价格主要受内在价值影响，而内在价值又取决于标的价格和行权价格之间的差异，因此需要使用合理的期权定价模型来计算期权价格和内在价值。常用的期权定价模型有Black-Scholes模型、Binomial模型和Monte Carlo模型等。

商品期权末日轮是一种既有机会又有挑战的交易时段，投资者需要做好充分的准备和规划，才能在其中获得成功。末日期权的价格会受到多种因素的影响，如市场行情、波动率、时间价值等。需要密切关注市场行情的变化，特别是与自己持有的期权相关的商品价格、波动率、成交量等指标。

末日期权是指存续时间剩最后一天的期权合约，也是期权合约中的行权日。在末日期权到期之前，投资者可以选择在任何时间执行期权合约，即行权。末日期权通常是期权交易中最重要的日期之一，因为它对期权价格和交易策略都有很大影响。

期权是有到期的行权时间的，在到期日的那三五天时间都是可以当做末日，临近末日的时候这个期权的价格接近于零并且流动性极差，买入末日期权更多的是疯狂的投机。

在交易末日期权时，不管是行权日的看涨期权还是看跌期权，都需要做好资金管理。买方用输得起的钱或者前面利润的一部分去操作，卖方也要用可以承受的亏损去做，前提是做好仓位的管理，因为有很多的虚值末日期权，在行权日前两天和行权日当天，可能涨两三倍，从几十元涨到100-200多元/张，但随着波动率的回归、时间价值的衰减以及最后未能变成平值、实值期权，逃脱不了归零的命运。

末日期权是指存续时间剩最后一天的期权合约，也是期权合约中的行权日。在末日期权到期之前，投资者可以选择在任何时间执行期权合约，即行权。末日期权通常是期权交易中最重要的日期之一，因为它对期权价格和交易策略都有很大影响。

末日期权相当于买彩票，买中了收益很大，比如2024年12月8日到期的LC2401calld的期权合约，当天涨了400多倍。然后网上就有人给你算了，如果你买了1万元的这个期权，然后当天就可以喜提400万，这个说法完全属于扯淡。

首先分享一下为啥末日期权为啥能涨这么多，咱们一般所说的末日期权，其实都是深度虚值期权。所谓深度虚值期权，你比如说期权分为看涨和看跌。纯看涨期权的现货价格是1万块钱，然后你买了一张1万2行权的这个期权合约的时候，你会发现现货与行权价之间有2000块钱是虚的，这代表现货价格与行权价相差了2000，实际上你买的是一张票票。

如果后面现货价格涨到了1万2以上的时候，你持有的那张行权价1万2的期权合约就变成实值期权了，如果你以三五块钱买了行权价为1万2的期权合约，当你的现货价格达到了12500的时候，你持有的期权合约价格至少值500元，那么你之前买的期权合约价格瞬间能上涨100倍。

期权是有到期的行权时间的，在到期日的那三五天时间都是可以当做末日，临近末日的时候这个期权的价格接近于零并且流动性极差，买入末日期权更多的是疯狂的投机。

一个期权合约里面大概也就是容纳几千手，因为流动性差，你买一张末日期权就有可能把期权价格给拉起来三五块钱，所以等期权价格到400倍的时候成交不了多少手。到最后涨了还行，如果最后亏了有可能从顶峰直接跌下来。

又是周三，又是周五股指交割，又是爆杀多头的一天，熟悉的剧本一次次上演。

同样是GJD上一个交易日爆量拉升，就这么相信GJD？其实从10月底开始到现在，GJD第一次公布消息效果才是最大的，而且最重要的是有1万亿国债配合，真金白银的资金，具备一定体量的资金对当前市场才有效。

有人会说，今天不是公布了不少数据吗？为什么对于市场没有任何波澜呢？

波澜是有的，只是方向不如人意。战报可能会骗人，但是战线不会骗人，金融市场不说谎话。

今天市场的下跌属于是，外围利空、叠加数据不及预期、雪球敲入、融资盘和其他带杠杆的资金强平，同时带来的螺旋式不带抵抗的暴跌。

先说外围。昨天的文章还提到，要注意美元，昨晚果然突破了徘徊半个月的阻力位升值103之上，同时人民币再度面临贬值压力回到7.22.

其次，美国总统大选党内初选，在爱荷华州，特朗普获得压倒性胜利。

川普目前的对华政策是：全面毛衣战，对所有进口商品征税，对华战略脱钩，禁止美国公司对华投资等。延续此前在位时的政策，同时加重对华封锁。所以，外资直接大举跑路，今天净流出130亿，是今年以来最大单日流出幅度。

港股更惨，全天下来跌幅超4%，不少中概股被血洗。

再一个，今天全网疯传“汤总”的雪球敲入，本来只是想买一个稳健的产品赚点票息，哪知道本金直接全无。

之前提示过中证500指数在5000~5200是雪球密集敲入区间，要看收盘价。今天中证500收在5061，也就是说明天如果继续下跌，今天的行情可能还会上演。

昨天据传同花顺有大佬融资仓强平，今天拓普集团估计也有带杠杆的资金被强平。

也就是说，随着市场进一步下跌，这种事情会越演愈烈。因为没有增量资金啊，今天两市加起来仅仅只有6376亿，比昨天又缩量了。说明昨天进去的资金又被套住，越跌越不愿意割肉。

全天下来，5035家待涨，股灾还在上演。

现如今，唯有让市场自发的跌透，跌到资金愿意进场捡便宜的货，也就说那天我们看到放量了，无论是下跌放量还是上涨放量，要看到真金白银入市，我们才能去看止跌。

总结下来，A股今天属于是股灾，两融和外资是最近几个月最坚定的买入资金。但是前者被下跌强平，后者因为风险再次改变立场。本就流动性紧张的市场，在只有卖盘没有买盘的行情下，毫无抵抗，外加全市场都知道的雪球敲入风险。投资，风险放在第一，收益放在第二。

来看一下沪指的月线：

昨天才说到的沪指日线底部结构，今天直接干碎，再次强调日线的底部结构无力扭转当前的下跌趋势，因为时间周期太大了，两年多的下跌，起码要周线级别的底部结构才有可能。现在的问题是，何时止跌？从月线级别的通道线看，沪指已经跌破上方通道，因为是月线，目前还没有收线还不能说完全跌破，如果能收回到2916之上，那么接下来反弹的可能性就越高。反之这个月收线没收回，向下的空间大概是在2500~2600。

回到期权市场

末日轮+升波，有没有搞头？多次强调当前的隐波和标的的走势是负相关性，什么意思？指数下跌，才会升波，因为现在的市场是指数不断新低，恐慌情绪不断叠加的一个市场。越跌越升波，只有去年10月份那次上涨才有那么几天正相关性，可以回头看看10月底那次反弹发生了什么，为什么会出现隐波和标的正相关性？

今天的行情能说的不多，就是普跌+恐慌加速下跌。只剩下银行在抗，侧面来说高股息是市场最后的避风港，其余皆跌。下午GJD尝试买入护盘，但是市场明显不跟，于是也放弃了。毕竟外资卖的太多了。今晚如果美股继续下跌，明天即使有反弹也会非常弱，反之美股今晚反弹，明天可能会出现小级别的反弹。

主要成分股，太惨了

期权方面，标的一直跌到收盘，最后半小时隐波持续放大，认沽合约上涨最肥美的时间段。

50etf

300etf

500etf

创业板etf

隐波今天大幅上升，恐慌情绪上升。如果明天继续下跌，隐波会有一个更大的爆发。

当前50etf期权隐波为19.17，10日历史波动率为18.03，20日历史波动率为17.51

当前创业板etf期权隐波为26.88，10日历史波动率为24.81，20日历史波动率为23.30

还在车上的认沽，明天若是低开，最后一波加速升波的利润之后就差不多了。现在的问题不是跌没跌到位，而是认沽合约经过今天已经开始被高估，再追很容易被套。相反做反弹的初期或者止跌的初期，一般是卖沽而不是买购，核心是做空波动率。

日内关键价位和数据：

1月17日 50ETF 期权价格日内关键位置（根据持仓变化测算）

目前阶段价格重心（买方最痛点）：2.300

上端压力价位：2.298

下方支撑价位：2.193

1月17日 创业板ETF 期权价格日内关键位置（根据持仓变化测算）

目前阶段价格重心（买方最痛点）：1.700

上端压力价位：1.731

下方支撑价位：1.626

好了，祝下个交易日顺利！

末日轮期权是市场中的一个特殊现象，常常会听到一些关于几天内几百倍收益的故事，这些大多涉及到末日期权。那么，末日期权究竟是什么，它真的能实现如此惊人的收益吗？

期权作为一种价格险，其价值在快到期的时候会迅速减少，因为远离到期的价格变动可能性较小，所以期权的价格会变得很低，通常仅有几个点。当市场在期权到期前的最后几天出现剧烈变动时，原本被认为不太可能出现的价格变动突然成为可能，这时期权的价值会急剧上升，甚至可以翻几十倍甚至数百倍。

期权末日轮阶段性行情详解

末日轮通常指期权合约到期前的最后十个交易日，但其实质上的核心表现往往在到期前的48至72小时内。在这个时间段内，标的资产价格会经历剧烈的上涨和下跌，这种波动性在末日轮阶段被放大，导致期权价格出现急剧波动。

特别需要关注的是虚值期权，这些期权本身的内在价值接近零，但在末日轮时期，由于剧烈波动的影响，它们的价值可能会快速增长，甚至翻倍或数倍增长。这种情况为投资者提供了小成本大收益的机会，吸引了众多投资者进行高风险高回报的投机交易。

期权“末日轮”条件和特征解析

期权市场中的末日轮现象，对于投资者而言具有重要的意义和特征。在分析期权末日轮时，有三个关键要素需要着重关注，这些要素包括时间敏感性、标的资产价格变动幅度以及波动率的走势。

第一时间敏感性是末日轮的核心特征之一。这体现在Gamma值对期权到期前时间价值减损的急剧反应上。Gamma值的急剧增值意味着期权价格对于标的资产价格微小波动的放大反应，尤其在期权到期前三天内最为显著。因此，期权交易者需要密切监控这个时间窗口，以捕捉最佳的入场时机。

第二标的资产价格的波动幅度是末日轮效应的另一重要战场。这种现象在标的资产价格大幅波动时尤为突出，能够最大限度地利用Gamma效应。投资者通常会在预计标的资产价格即将经历显著波动时，考虑参与末日轮交易。然而，若价格波动不够大，则会存在收益潜力大打折扣的风险，因此投资者需要谨慎防范。

第三末日轮的特征还包括对波动率走势的敏感性。波动率的变化会影响期权的价格，特别是在末日轮阶段。因此，投资者需要关注市场的波动率走势，才能找到好时机。

总结就是，期权“末日轮”的条件和特征对于期权交易者来说具有重要的参考价值，需要综合考虑时间敏感性、标的资产价格波动幅度和波动率走势等因素，才能更好地把握交易机会和风险。

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更多期权知识来源：期权酱

期权末日轮盘，其实就是指那些快要到期的期权合约。一般来说，我们把到期前的最后一周，或者最后三天的期权称为“末日期权”。这个时期，期权的价格会因为标的资产的大幅波动而出现剧烈变动，给投资者带来高风险和高收益的机会。

期权末日轮盘的特点

1. 时间紧迫：末日期权就像即将过期的优惠券，时间一到就失效了，所以投资者必须在有限的时间内做出决策。

2. 高波动性：随着到期日的临近，期权的时间价值会迅速减少，这使得