七禾网注释：参与者观点仅代表个人见解，不代表七禾网立场。期货投资风险莫测，愿七禾网用户理性决策，谨慎操作。

童松桃

作为七禾网程序化排行榜账户“大富顺3”的操作者，童松桃出生于四川，现居西安。毕业于中国科学技术大学，曾任职于软件及私募公司，自2013年起全职从事期货交易。

童松桃拥有多套成熟的交易系统，涵盖日内、波段和中长线策略，实现全自动化交易。这些系统覆盖全市场二十余个活跃品种，连续三年收益率超过20%，回撤率稳定在5%左右。

以下为精彩观点改写：

构建交易系统需关注的要素包括：可证伪性、逻辑严密性、广泛应用性以及细节完善。策略若仅适用于特定品种，可能仅是恰好符合该品种历史数据，而非真正的有效性。若策略能在众多品种中通用，其拟合概率则会降低。降低相关性最理想的方式是混合不同类型的策略，如趋势、统计套利、基本面策略等，形成投资组合。趋势策略降低相关性较为困难，我采取的方法包括：组合不同周期的趋势策略、采用不同技术手段开发策略，以及将策略应用于多个低相关性的品种。

交易策略主要包括日内策略、两三天波段策略和中长线策略。近一两年，趋势行情较少，局部小周期行情较多，波段策略表现相对较好。资金配比初始设定基于策略的历史回测和对冲效果，日常则根据主观判断动态调整。

多种策略组合对冲能有效降低回撤，长期收益不会降低。面对风险与机遇并存的期货市场，追求的是稳定收益，控制风险，希望年收益风险比超过2:1。去年和今年的行情更适合偏短线策略，我的策略组合中偏短线策略较多，因此表现较为稳定。

普适性意味着策略在多数品种上都能适用，减少拟合现象。对于策略，若回撤超过历史最大回撤的1.5倍或持续时间超过1.5倍，我会怀疑策略可能失效并逐步减仓。中长线策略覆盖约30个品种，资金均匀分配；偏短线策略覆盖约15个品种，资金也大致均匀分配。

偏短线策略选择标准是品种成交量大、波动率大，无需依赖测试报告。突发消息可能导致行情大幅波动，增加操作难度。若开仓基于均线，则止盈止损也应基于均线；若开仓基于通道，则止盈止损也应基于通道。

震荡期策略交易次数较少，保证金比例约10%；趋势期策略交易频繁，保证金比例约30%。单个品种保证金比例一般不超过3%。亏损后，我意识到仓位控制过于激进，过于依赖回测报告，未来将控制回撤，多开发日内策略，规避隔夜风险。

股指期货交易障碍包括：平今仓手续费高，流动性差，股市波动率降低导致盈利率降低。执行力对交易者至关重要，策略失效往往因为无法承受回撤期。人们易在震荡中忘记趋势行情，对趋势行情的低估为趋势策略提供了机会。策略开发初期易忽略问题，交易策略必须具备可证伪性。在盈利和亏损时，需用概率思维看待，减少情绪波动。长期交易结果才能积累足够样本，短期结果更多受运气影响。自身进步速度若慢于市场进化速度，将被淘汰。保持轻松稳定的工作和热爱的事业，追求平衡生活。