本文探讨了股票市场中的领先滞后现象，构建了沪深两市股票间的领先滞后关系图，并研究了其持久度及其影响因素。研究发现，领先滞后关系的持久度概率分布呈现幂律特征。进一步分析表明，网络结构中的互易性、过渡三元组和循环三元组等因素对关系持久度有显著影响。

研究通过构建领先滞后网络，发现上交所和深交所的股票关联网络中，纯领先者、纯跟随者及中间者的比例相对稳定，其中中间者的比例最高。同时，网络节点和边的数量在2015至2019年间逐年递增，显示出市场关联关系的增长趋势。

文章提出了关联持久度的概念，并基于幂律分布的特性，给出了领先滞后关系的严格定义。通过实证分析，探讨了网络结构变量和个股属性对关联持久度概率分布的影响，发现换手率是影响关联持久度的重要因素。

总结来看，本文揭示了股票市场领先滞后现象的规律，为投资策略设计提供了新的视角，并指出未来研究应进一步验证模型和结果，深入探讨股票属性和网络结构效应。