周三股市上演先扬后抑走势。收盘时，沪深300、上证50和中证500指数分别涨跌0.28%、0.16%、0.38%，而相应股指期货当月合约的涨跌幅为0.17%、-0.06%、0.12%，贴水分别为5.7点、5.3点、31.6点。三大期指贴水略有增加，市场投资者趋于谨慎。

在清明节前后的小长假期间，三大期指持仓变化不大，显示出节假日效应。周三，三大期指品种均出现减仓，IF减仓1454手，IH减仓1339手，IC减仓572手。从短时走势图观察，早盘呈现先抑后扬的减仓模式，午后增仓意愿不强，走势平稳下行，表明短线多头动能不足。从中线角度看，近半个月市场整体呈现振荡偏弱，减仓有助于市场稳定。

从净持仓角度分析，中金所数据显示主力合约前20大席位中，IF净空头寸从3105手增至3901手，IH净空头寸从1860手减至1447手，IC则从净空463手转为净多337手。净持仓变动显示，IF空方力量增强，IH和IC多方力量增强。具体来看，IF多头减仓1059手，空头减仓1152手；IH多头减仓870手，空头减仓1386手；IC多头减仓359手，空头减仓495手，均显示空头减仓幅度大于多头，周三期指冲高回落的走势中并未出现空方主动加仓。

在主力席位分析中，IF多空双方均无增仓超过100手的席位，但空头减仓超过200手的席位有东证和永安，显示出部分空头投机资金离场。IH同样没有多空增仓超过100手的席位，多空减仓超过100手的席位分别有4个和5个，空头资金离场迹象明显。IC多空持仓变动较为平缓，缺乏明显特征。

综合来看，期指总持仓全线减仓对短线进攻不利，但对中线稳定有所助益。净持仓和主力席位持仓变动显示，空头主动减仓意愿更强烈，表明周二的中阳线对空方构成一定压力。尽管周三期指冲高回落，但空方并未加仓，这有助于反弹行情的持续。整体数据表明，IC表现相对强势。

三大期指贴水扩大 投资者谨慎情绪升温

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