南华期货研究中心 周小舒

南华期货：期权日报精选解读

南华期货：期权日报精选解读

投资顾问资格编号：Z0014889

南华期货研究中心 王茜

投资顾问资格编号：Z0016168

【策略观察】

市场分析：观察50ETF走势，呈现出震荡中偏向强势的态势。

期权操作：执行卖出操作，售出一手50ETF1月3.1元认沽期权；同时进行买入操作，购入一手50ETF1月3.0元认沽期权。

【金融期权分析】

在前一交易日，金融期权的隐含波动率呈现微幅波动，历史波动率则略有下降。近期期权的隐含波动率低于远期期权，市场参与者普遍预期短期股市走势将保持稳定。目前，南华50ETF期权波动率指数为19.48，南华沪深300期权波动率指数为19.46。波动率指数的上升预示股市将呈现震荡偏强的格局，预计50ETF短期内将继续震荡偏强，建议投资者采取牛市价差策略。

【商品期权分析】

根据昨日日盘数据，多数商品期权的隐含波动率保持稳定，未出现显著的板块效应。大部分品种的隐含波动率日变动未超过10%，且以波动率下降为主，波动率上升的品种较少。在所有商品期权中，波动率日跌幅最大的为聚丙烯期权，跌幅达-19.30%，其次是另一聚丙烯期权，跌幅为-22.95%。

【风险提示】

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