以小周期控制风险，以大周期把握收益，这是我近期才深刻领悟的投资真谛（实践已有三年之久）。

市场趋势的演变总是从细微之处开始，逐步积累，层层递进，最终形成巨大的趋势。选择更小的入场周期，可以更有效地控制止损，从而降低成本（目前主要运用1小时和4小时周期进行入场）。

外汇交易与经商有异曲同工之妙，我们无法预知何时会有客户光临，但若想获得更多收益，降低成本无疑是关键法则。

“盘感放大了人的弱点。”

“于是我开始研读经典教材，踏上成为指标专家的漫漫之路。然而，我的研究周期较短，可能只有两三个月。渐渐发现，这似乎是一条死胡同。”

“我自认没有天赋判断震荡还是单边趋势，因此只能采取一种策略，要么全面低买高卖，要么全面追涨杀跌。”

“入场后，应迅速（适度）将止损设置在开仓位。”

“亏损时损失有限，但盈利时却是数十点，两者差距悬殊。”

“交易需要务实精神，敢于让利润奔跑（让盈利持续增长），更要善于止损（小周期止损+移至成本）。”

唯一不同的是，在“要么低买高卖，要么追涨杀跌”的选择上，我最终选择了前者。上一个系统主要采用“追涨杀跌”，交易理念是“假设市场处于趋势状态的概率大于50%”；现在的系统则以“低买高卖”为主，理念是“假设市场处于震荡状态的概率大于50%”。

我发现，如果只做“追涨杀跌”，就相当于放弃了大部分时间的震荡行情。而“以低买高卖为主”则可以通过“根据不同情况启动不同的离市策略”更好地把握趋势行情。这里的“根据不同情况”，主要是观察行情是否“明显创出新高或新低”，如果符合条件，立即启动“趋势行情离市策略”。在我现在的系统中，入市策略是机械的，而离市策略有两套，根据不同情况选择启用。我认为，离市策略比入市策略更重要。

观察李永强的短线交易账单，他每天每个品种只做一次单方向交易，这也许是一种处理震荡的方法。对于追随趋势的系统，也要设定单位时间内的最大交易次数。

1. 入场后直接设置止损，最坏的情况已无法改变。

2. 入场后浮动盈利30点以上，盈利与止损比例为1:1，可以考虑将止损移至成本。

3. 入场后下一个调整继续上升，可以考虑将止损移至成本或新的低点。

有时市场并不会像图中那样规律。系统不同，方法也会有所差异，以上仅是我的一些思考，随机应变也很重要。

再次强调：

1. 无序的震荡可能会连续地触发止损，市场并不尊重我们，因此迅速将止损移至成本至关重要。

2. 设计和优化系统时，一定要从最坏的情况考虑，不要总是想着如何获利。亏损少，自然就能获利更多。

交易之路漫长而孤独，我才刚刚走过三年。或许我的理念是错误的，需要改进。如有前辈愿意指点，我将不胜感激。

总结：这是一个针对胆小者的优化系统，问题在于如何证明这个胆小系统是正确的。有两个著名的交易教育家（Van Tharp和另一位），认为必须先培养小风险，降低风险的观点与我有相似之处。如果您能完成以下两个任务，您的层次将得到很大提升：

1. 解释一个及时移动止损的胆小系统为什么是好的。

2. 解释在价差控制思想上（顺势但用最好的小周期短可能止损进单，可以缩小代价，同时达到潜伏，再扑上去致命一击），为什么这样是好的。在数量上，为什么胆小的实际上也稳定（5%的总损），而不要忘记，数量与心理相关。如果跳出交易系统本身，那么交易才能得到永恒改进。一般人在数量上都不够胆小，天性带有不成功的烙印，这是数量的第二关。

---乐于自己思考即可。

经典的“均线拐点”与“扭线理论”

均线作为一种简单易懂的分析方法，因其直观、易懂、实用而被广泛运用。均线是我们研究市场运行趋势的最基本工具，它既代表了一定时期内的市场平均成本，也是市场趋势运行的方向。在所有分析指标中，使用均线判断市场涨跌动能的作用虽不及K线，但使用均线判断市场趋势的作用却优于K线，这正是许多投资者潜心研究和广泛使用均线的重要原因。

当你用力向远方抛一块石头时，石头运行的路线会呈一个圆弧的形态，既从不断创新高的加速上升，再到不能创新高时的逐渐变平，然后到不断创新低的加速下降，从不能创新高时的下降点，就是石头运行路径的拐点。如果把石头运行的路径换作均线观察，当均线不能创新高又开始下降时，这就是“均线拐点”。同样，如果我们把K线上涨中的高点与高点之间画一个圆弧线，当K线不能创新高又开始加速下降时就是趋势拐点。今天我们要学习的就是“均线拐点”，如果你能及时发现均线的拐点，也就很容易把握趋势的拐点了。

一、“均线拐点”是决定市场方向的转折点

关于均线理论，我们一般关注最多的就是均线金叉和均线死叉，均线多头和均线空头，或者还会关注均线的斜率对K线的支撑和阻力，以及均线的平滑度对涨跌速度的影响，均线的这些特点固然重要，但对于涨跌方向和市场趋势而言，“均线拐点”就显得格外重要，当市场重要的均线出现拐点后，原来的涨跌方向和运行趋势就会改变，我们就要改变原来的操作方向。

1、均线运行中的一二三拐点

均线的运行方向基本是由上升、下降、横向组合而成，上升时就是上涨行情，下降时就是下跌行情，横向时就是震荡行情。我们把握进场时机时，就是要在均线出现拐点时顺势而为，一般在均线出现第一拐点时开始关注，出现第二拐点和第三拐点时都可以逢低做多并严格设置好止损。

（1）均线从下降转为上升的三拐：当一条均线下降很久之后，随后K线在低位筑底后大幅反弹，经过几次上顶均线之后，最终成功突破均线，然后均线的运行方向就由原来的下降转为上升，当均线的角度从负数转为正数的时候，这里就称为“均线拐点”，并定为均线的第一拐点。但是，只有当均线出现第二拐点才能确定第一拐点。只要K线突破均线后能快速上涨脱离均线，才能带动均线以较大的斜率迅速上升，然后K线回调至均线之上，盘整后突破盘整平台再次上涨，从而带动均线第二次上拐，但第二拐点的位置必须要明显高于第一拐点的位置，这样第一拐点就确立。反之，如果K线突破均线后一直不能快速脱离均线，一直压在均线之上横向盘整，后市将可能继续下跌。

“一拐关注，二拐进场，三拐加仓”。一般当均线向上出现第一拐点后，都会有一个超短线的交易机会，上升速度和上涨幅度不尽相同，但上涨之后都会出现回抽均线的现象，以确认突破的有效性。在K线回抽均线时，均线呈圆弧形上升时，并不因K线回调而下拐，就会对K线产生较强的支撑作用，即使K线又跌破均线，也能很快收在均线之上并突破上一根K线的最高价。当K线再次返身上涨时，就会带动均线出现第二拐点。当均线出现第二拐点时，其实就是K线第一次回抽均线后又一波上涨行情的启动点，这是一个相对安全的做多位置；当均线出现第三拐点，也就是K线第二次回抽均线，只要均线仍然保持较大的斜率向上发散，还可以逢低做多。但每次进场的原则就是以小博大，因此，必须要严格设置止损，错了就要认赔出局以避免大的亏损。

（2）均线从上升转为下降的三拐：当一条均线上升很久之后，随后K线在高位筑底后大幅回调，经过几次下压均线之后，最终有效跌破均线，然后均线的运行方向就由原来的上升转为下降，当均线的角度从正数转为负数的时候，这里就称为“均线拐点”，并定为均线的第一拐点。但是，只有当均线出现第二拐点才能确定第一拐点。只要K线跌破均线后能快速下跌脱离均线，才能带动均线以较大的斜率迅速下降，然后K线反弹至均线之下，盘整后跌破盘整平台再次下跌，从而带动均线第二次下拐，但第二拐点的位置必须要明显低于第一拐点的位置，这样第一拐点就确立。反之，如果K线跌破均线后一直不能快速脱离均线，一直顶在均线之下横向盘整，后市将可能继续上涨。

“一拐关注，二拐进场，三拐加仓”。一般当均线向下出现第一拐点后，都会有一个超短线的交易机会，下跌速度和下跌幅度不尽相同，但下跌之后都会出现反抽均线的现象，以确认跌破的有效性。在K线反抽均线时，均线呈圆弧形下降时，并不因K线反弹而上拐，就会对K线产生较强的阻力作用，即使K线又突破均线，也能很快收在均线之下并跌破上一根K线的最低价。当K线再次返身下跌时，就会带动均线出现第二拐点。当均线出现第二拐点时，其实就是K线第一次反抽均线后又一波下跌行情的启动点，这是一个相对安全的做空位置；当均线出现第三拐点，也就是K线第二次反抽均线，只要均线仍然保持较大的斜率向下发散，还可以逢高做空。但每次进场的原则就是以小博大，因此，必须要严格设置止损，错了就要认赔出局以避免大的亏损。

当然，均线的运行形态是千变万化的，没有绝对的固定形态，只不过相同的就是均线从一个方向转到另一个方向，都先出现“均线拐点”，然后才可能确立方向的改变。均线的周期越长，出现“均线拐点”后的意义就越重要。K线图的周期越长，出现“均线拐点”后的趋势就越持久。我们可以从自己熟悉的某条均线出现的“均线拐点”，来把握市场趋势拐点带来的交易机会。

2、从21日均线和99均线的拐点判断市场方向

（1）从21日均线的拐点把握波段拐点

21日均线被称为“进场决策线”，它出现的拐点对于判断趋势非常重要，无论哪个周期的K线图，当K线成功突破21均线或有效跌破21均线，21均线出现了向上或向下的拐点，K线都会改变原来的运行速度和运行方向。

下跌过程中，只要K线尝试向21均线上冲，就表示K线拒绝下跌，K线向21均线上冲的次数越多，向上突破的可能性就越大。而K线每一次上冲21均线，都会减缓21均线的下降斜率。根据K线“不创新低必有新高”的规律，只要K线在低位形成双底形态，当K线成功突破21均线之后，就表明K线的运行速度又提升了一级，随后只有21均线出现向上的“均线拐点”，市场将进入上涨波段。在21均线下降的斜率变得平缓后，尤其是MACD在低位走出圆弧底形态并形成金叉，当K线成功突破21均线，21均线出现向上的拐点，就有一定的上涨空间。随后只要21均线保持一定的斜率向上发散，市场就是强势的。K线图的周期越长，趋势有持续性就越持久，上涨的空间就越大。

在上涨过程中，只要K线屡次向21均线下探，就表示K线拒绝上涨，K线向21均线下探的次数越多，向下跌破的可能性就越大。而K线每一次下探21均线，都会减缓21均线的上升斜率。根据K线“不创新高必有新低”的规律，只要K线在高位形成双顶形态，当K线有效跌破21均线之后，就表明K线的运行速度又降低了一级，随后只有21均线出现向下的“均线拐点”，市场将进入下跌波段。在21均线上升的斜率变得平缓后，尤其是MACD在高位走出圆弧顶形态并形成死叉，当K线有效跌破21均线，21均线出现向下的拐点，就有一定的下跌空间。随后只要21均线保持一定的斜率向下发散，市场就是弱势的。K线图的周期越长，趋势有持续性就越持久，下跌的空间就越大。

我喜欢用MACD配合21均线把握进出时机。在上升趋势中，只要MACD已形成金叉，21均线开始上拐，贴着21均线逢低做多，把止损设置在21均线之下的位置，止损的成本低，成功的概率高，上涨的空间大。在下降趋势中，只要MACD已形成死叉，21均线开始下拐，贴着21均线逢高做空，把止损设置在21均线之上的位置，止损的成本低，成功的概率高，下跌的空间大。

（2）从99日均线的拐点把握趋势拐点

99日均线被称为“多空趋势线”，它是多头趋势和空头趋势的分水岭，所以，无论在哪个周期K线图中，当K线成功突破99均线或有效跌破99均线，只要99均线出现了向上或向下的拐点，市场将改变原来的运行速度和运行方向。

在下跌末期，只有小时图中的5均线上穿21均线形成金叉，就会出现一波反弹行情，一般反弹高度在99均线之下，如果99均线仍然保持一定的斜率下降，K线会出现回落并在低位震荡筑底。随后K线会出现几波反弹至99均线的震荡行情，甚至5均线出现上穿99均线后又下穿99均线的现象，99均线的下降斜率也随之放缓，这时就要关注99均线是否会出现向上的拐点。只要5均线和21均线全部上穿99均线形成多头排列，99均线就会出现向上的“均线拐点”，然后市场将改变原来的运行方向，我们就要去年做空的思维而顺势