期权交割日股市暴跌原因解析
今日本是口嗨纪念之日，亦逢股指期权交割之时，便借此机会解析一番股市在期权交割前夕遭遇大跌的背后因由：首先，根据观察，期权交割前两个交易日，股市下跌的概率高达83%，其中暴跌的可能性占56%。其次，谈及影响力度，融券与转融通不过是小打小闹，股指期货才算得上重武器，而ETF期权则堪比破坏力巨大的核弹。至于下跌的缘由，则有以下几点：一是期指与期权均具有高杠杆效应，机构利用它们以小搏大，现行制度下做多成本较高，而做空成本低廉，交易规则显然更偏向空方；二是普通散户往往不具备参与期指和期权的资格，而产业资本和大小机构则利用这一制度漏洞，在交割前大肆开空单以谋取暴利，这正是市场砸盘的直接原因所在；三是关于为何某些势力还要拉抬银行、电力、石油板块以护盘的问题，其实这些板块多为机构重仓，若暴力拉升，将吸引市场资金，导致其他板块个股遭遇大跌，这不过是某些势力常用的双重目的策略。资深股民因此总结出经验：一旦银行板块启动，则其他股票可能连根拔起；石油板块启动，则市场或尸横遍野。至于今年2月份股市的上涨，主要得益于对期指和期权做空的严格限制，迫使机构转变策略，从而推动指数快速反弹。
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