本周市场并未跟随上周的调整步伐，尽管反弹势头不足，周一和周二小幅度上涨，但周三重归下跌。在周三收盘时，沪深300、上证50和中证500指数的涨跌幅度分别为-0.64%、-0.64%和-0.77%，相应地，股指期货当月合约的涨跌幅度分别为-0.33%、-0.55%和-0.50%，升贴水分别为-8.28点、-6.51点和-44.19点，其中IF和IC的贴水有所缓解，IH的贴水基本持平，市场情绪出现分歧。

期指减仓引发市场调整走势

周三的期货持仓显示全面减仓，IF减少3215手，IH减少1674手，IC减少6447手，IF和IH的减仓幅度较小，而IC的减仓幅度较大。结合当天三大期指均下跌的情况来看，减仓调整表明主动做空的力度并不强劲，似乎下跌动力尚未充分积聚。从分时图分析，全天多数时间呈现振荡偏弱的走势，持仓先减后增，表明多头先撤退，空头再追加，但尾盘快速增仓反弹，多头再次反击，说明虽然市场略显弱势，但多头并未完全放弃抵抗。从中期视角来看，近一周持仓的变化呈现出增减交替的现象，显示多空双方均缺乏坚定立场，这可能会增加短期市场走势的不确定性。

期指减仓引发市场调整走势

观察周三交易所公布的前20席位持仓数据，IF多头减仓2126手，空头减仓1616手；IH多头减仓1122手，空头减仓998手；IC多头减仓3254手，空头减仓2514手，多头减仓幅度普遍超过空头，显示出多头信心的不足。然而从净持仓来看，IF的净空持仓从3550手略微缩减至3435手，IH的净空持仓从2887手增至3382手，IC的净空持仓从10862手增至12273手，这表明IF的空头优势没有进一步扩大，而IH和IC的空头优势则在增强。

主力席位数据显示，IF的中金、海通席位小幅减多加空，而国泰、申万席位则小幅减空加多，反映出市场分歧；IH席位持仓变动不大，值得注意的是中信席位减空222手并小幅加多，而东证席位减多450手，市场同样呈现分化；IC的显著特点是海通和东证席位均减多加空，且多空席位减仓超过500手的有两个，这表明多头有撤退的意愿，同时空头也表现出谨慎态度。

综合来看，减仓下跌意味着主动做空的动能不足，可能会限制下跌空间。但从净持仓和主力席位持仓的变化来看，多头的信心不足，这也可能抑制市场的企稳或反弹力度。预计近期市场可能维持振荡格局，等待明确的方向性信号出现。