施罗德投资透露，投资者若欲涉足保险领域，一种创新途径是购置保险连接证券（ILS）。这种证券不仅协助保险公司分散风险，同时为投资者带来潜在收益，通过将保险风险部分转移至资本市场。保险连接证券的独特性有助于投资组合风险分散，它们与特定保险风险绑定，往往在市场不景气时展现较强的韧性，并可作为对冲工具，减轻金融市场波动对投资组合的冲击。许多此类证券提供诱人的回报，作为承担保险风险的一种补偿，其较高的票面利率为投资者提供了不受利率变动或股市分红影响的收益潜力。

施罗德投资解析：保险相连证券助力风险分散，实现投资组合多元增值

施罗德投资进一步指出，市场上保险连接证券形态多样，涵盖特殊目的机构发行的公开交易产品（如巨灾债券）以及私有的非交易产品（包括优先股和政府债券）。这些证券与企业或主权债券在结构上存在差异，尤其是巨灾债券，其价值不受发行方信贷风险直接影响，从而发行方的财务状况不会对债券价值构成影响。评估这类证券的损失风险，关键在于灾害发生的概率。

对于巨灾债券等保险连接证券，若在规定期间内未发生触发事件，如飓风，投资者将定期获得溢价票面利息，本金在投资期满时返还。然而，若发生特定事件，部分或全部本金将用于赔偿保险损失，可能导致票面利息支付减少或停止。到期时，本金偿还额可能降低甚至归零。因此，自然事件而非市场因素将影响保险连接证券的表现，与传统资产类别表现无直接关联。

施罗德投资认为，投资保险连接证券相较于企业债券具有明显优势，尤其在分散经济风险方面。其主要优势体现在与传统资产类别如股票和债券的低相关性，这意味着其表现不易受金融市场波动或经济状况影响。投资者无需过度关注利率变动或未来经济走势，因为巨灾债券等证券的回报来源独特，与自然灾害发生的概率相关。它们与信贷周期或其他资产类别无直接关联，是投资组合分散风险的有效工具。

施罗德投资解析：保险相连证券助力风险分散，实现投资组合多元增值

此外，保险连接证券的收益率颇具吸引力，通常因其风险性质而提供高于传统固定收益证券的票面利率，旨在为投资者承担的保险风险提供补偿。与传统企业债券相比，投资保险连接证券意味着将信贷风险转化为气候相关风险，这种风险转变在信贷风险上升的经济下行期为投资者带来多元化的效益。