煤炭增产成效显著，国家对进口煤炭政策倾斜明显，焦煤结构性供应紧张问题得到缓解，对焦炭的成本支撑和供应影响相应减弱。受双碳政策影响，环保检查频繁，上半年疫情影响减弱，但下半年仍存在不确定性。焦炭产量受政策性限产影响较大。今年前四月，全国粗钢产量同比下降，为下半年需求恢复提供了空间。预计下半年经济稳增长，终端需求有韧性，粗钢压减压力不大，日均铁水产量将保持高位，双焦需求有望好于上半年。

一季度，焦炭价格受环保检查和冬奥会限产影响上涨，3月下旬疫情导致需求不明朗，钢厂对焦炭采购消极，价格承压。5月钢厂连续提降，部分焦化厂限产，产业链出现负反馈。随着疫情控制和经济复苏，双焦基本面改善，下游补库空间大，价格稳步回升。

焦化产能以置换为主，新增产能主要集中山西和内蒙古。内蒙古去年发布文件要求淘汰落后产能，预计目标将严格执行。山西也将全面关停4.3米焦炉和不达标的大焦炉。山东继续执行“以钢定焦”政策。环保检查和能耗双控成为制约焦炭产量的主要因素。

国内煤炭资源丰富，但优质炼焦煤稀缺。今年前四月，全国煤炭产量同比增长，4月份产量环比下降但同比仍保持增长。国家要求主要产煤省区和央企增产增供，释放煤炭产能。

4月，中国进口炼焦煤同比增长，进口量好转使得焦煤供应宽松，价格支撑减弱。俄罗斯、蒙古和加拿大是中国主要焦煤进口国。蒙古通关手续简化，进口关税降至零，预计两国将继续成为中国主要焦煤进口来源。焦炭出口去年下半年低位后，今年第一季度回升。

今年一季度，多地高炉限产，日均铁水产量维持低位。随着疫情控制和经济复苏，焦炭需求得到支撑。国家要求压减粗钢产量，但下半年终端需求有韧性，预计日均铁水产量将维持高位，支撑焦炭需求。